Что такое облигации

Об облигациях простым языком

В последнее время у населения повысился интерес к такому виду ценных бумаг, как облигации. Связано это, по-видимому, с их массовым выпуском.

Документ может приобрести каждый желающий, у кого средний месячный доход хоть немного выше официального среднего арифметического по стране. А привлекает в этой перспективе не только активная реклама, но и более высокий процент, чем по сбережению на банковском счету. Так что такое облигации?

Терминология и понятия

Облигации – это вид ценных бумаг, по факту являющихся долговыми расписками. Их выписывает так называемый эмитент. В роли эмитента может быть только юридическое лицо, то есть это компания (либо государство), которая нуждается в финансах.

Это тот редчайший случай, когда простые граждане буквально дают деньги взаймы государству. Для инвесторов существует некоторый риск. Если компания-должник обанкротится, а это можно и инсценировать, то кредиторы останутся ни с чем.

Преимущества облигации

Для вкладчика ценная бумага дает возможность получать более крупную прибыль от накоплений, чем может предложить банк через депозит. Если обе стороны соблюдают обязательства, то эмитент выплачивает заранее оговоренную сумму за определенный срок.

То есть такая сделка предсказуема на всех ее этапах. Кредитор знает, сколько он дал, и когда и сколько получит обратно. Облигации классифицируются следующим образом:

• Государственные;
• Муниципальные;
• Корпоративные;
• Еврооблигации.

Долговые бумаги характеризуются несколькими параметрами, среди которых номинал. Средняя номинальная цена на российских биржах обычно составляет одну тысячу рублей. Интересно то, что это не постоянная цена. Она может меняться, в зависимости от спроса.

Та стоимость, по которой люди действительно готовы покупать документ, является рыночной. То есть номинал – это предполагаемая цена на момент выпуска и появления на бирже торгов, а рыночная стоимость, это то, что за ценную бумагу действительно заплатят.

Зачем нужен номинал?

Есть еще один важный параметр облигации – срок обращения. Он обычно составляет небольшое время от года до трех-пяти.

Но иногда достигает и 30 лет. В течение этого времени кредитор получает дивиденды за то, что сделал вклад. Но что будет, когда подойдет к концу срок долгового обязательства? Вкладчик получит номинальную стоимость, допустим одну тысячу рублей.

То есть независимо от того, приобрел ли он облигацию при покупке у другого человека по более высокой цене, или скупил убыточные документы по скидке, он получит эту номинальную сумму.

Выплаты доходов

Существует два способа выплаты дохода владельцу облигации:

• К погашению (или дисконтный);
• Номинальный (купонный).

При дисконтном погашении доход рассчитывается от рыночной стоимости облигации. Выплата совпадает с моментом погашения, то есть когда истечет срок облигации. Такая форма выплаты удобна только при сроке облигации на год-два, но не более.

На долгих дистанциях может быть купонная форма погашения. В этом случае периодичность выплат начисляется раз в квартал или полгода. Получить деньги в другое время не получится. Если они не были сняты в назначенный день (например раз в полугодие), то начисляются обратно и входят в стоимость облигации.

Риски облигаций для вкладчиков

Все идет хорошо только до того момента, пока эмитент не обанкротится. Но не стоит думать, что большая и успешная компания на это никогда не пойдет, потому что всегда найдет выход.

Если бы юридическое разорение являлось бы только проблемой и крахом, то так бы и было. Но что если для организации это не крушение, а даже прибыльная ситуация?

В современном мире банкротство порой не означает полного краха для организации или физического лица. Банкротство как сфера юридической деятельности, это очень прибыльное направление, так как должники желают списать свои долги, не отдавая имущество.

Современная реальность и юридические «лазейки»

Американские миллиардеры с помощью процедуры банкротства решают проблемы убыточного бизнеса. Потому идея облигации для простого человека должна быть озвучена объективно, то есть без утайки рисков.

Ведь компания может набрать огромные суммы, даже миллиарды рублей (если миллион человек купит ценные бумагу по 1000 рублей, то как раз получится миллиард). И возникает вопрос, если можно обанкротиться, не отдав даже пятой доли, и при этом сохранить эти деньги, то почему бы это не сделать?

На деле так и происходит, и речь идет даже не о финансовой пирамиде. Ведь в случае с пирамидой финансы отдаются первым вкладчикам. В интернете можно найти статьи экспертов, которые прямым текстом говорят о банкротстве, как о процессе финансового оздоровления компании.

То есть ни владелец организации, ни его бизнес, по факту могут не потерять ничего от объявления банкротства, а вот огромные долги отдавать уже не придется.